[종목 분석실] KBI메탈(024840)

최근 원자재 시장의 변동성이 커지면서 소재 산업에 대한 과심이 높아지고 있습니다. 특히 전기차, 2차전지, 친환경 인프라 산업이 성장하면서 특수 금속 및 합금 소재 기업들이 주목받고 있죠. 또한 KBI메탈은 AI 수혜주이자 전력 관련주이기도 합니다. 왜냐면 전기/전선 사업을 주력으로 하고 있기 때문이죠.

 

오늘은 KBI메탈에 대해 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다. 

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기업개요

 

KBI메탈은 1987년 2월 25일에 설립되어, 전선용 동선과 자동차 및 전자제품에 사용되는 자성철심(CORE) 등을 제조·판매하는 기업입니다. 1994년 12월 22일 코스닥 시장에 상장되었으며, 현재 KBI그룹의 계열사로 활동하고 있습니다.

 

주요 사업 내용

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1. 메탈사업부

 

- 전선용 동선 제조

• 재생동 정련 기술을 활용하여 전선 제조에 필요한 고품질 동선을 생산
• 국내 시장 점유율 약 40%
• 연간 65,000톤의 생산 능력 보유

- 주요 제품

• 고전도율 동선(전선 및 케이블용)
• 구리 합금 및 고내식성 동소재

- 특징 및 경쟁력

• 친환경적 재생동 정련 기술 적용
• 고품질 동선을 생산하여 주요 전선업체 공급

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2. 전장사업부

 

- 자성철심 제조

• 전자 제품 및 자동차 모터 등에 사용되는 자성철심 생산
• 변압기, 리액터, 센서, 모터 등에 활용

- 주요 제품

• 변압기 및 리액터용 자성철심
• EV(전기차) 및 HEV(하이브리드차)용 자성 부품

- 특징 및 경쟁력

• 자동차 전장 부품 시장 확대에 따른 성장 가능성
• 전기차(EV) 및 친환경 자동차 부품 공급으로 미래 시장 대응

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최근 실적 및 재무 분석

 

KBI메탈은 최근 몇 년간 변동하는 실적을 보였습니다. 2024년 상반기에는 매출액 3,660억 원으로 전년 동기 대비 3.3% 증가하였고, 영업이익은 175억 원으로 240.3% 급증하며 사상 최대 실적을 기록했습니다.

 

그러나 2024년 3분기에는 매출액이 1,655억 원으로 전년 동기 대비 1.0% 증가했지만, 영업이익은 -35.8억 원으로 적자 전환하였습니다.

 

재무 지표 측면에서, 2024년 9월 기준 부채비율은 2023년 말 97.5%에서 2024년 9월 103.2%로 소폭 증가하였으며, 유동비율은 같은 기간 124.5%에서 120.5%로 감소하였습니다.

 

이러한 변동은 국제 구리 시세의 변동성과 파생상품 거래 손실 등 외부 요인에 기인한 것으로 보입니다. 회사는 향후 수익성 개선을 위해 원자재 가격 변동에 대한 리스크 관리와 효율적인 비용 관리를 강화할 필요가 있습니다.

 

차트 분석

KBI메탈 월봉

월봉에서 봤을때 2016년도 최고점을 찍은후에 큰 하락후 지속적인 박스권(횡보)을 보이고 있습니다. 3,000원대 위로 형성된 강한 매물벽을 뚫기 위해서 힘을 모을 필요가 있었고 2024년 4월에 돌파가 시도됐고, 5월달에 돌파를 했지만 역시나 저항을 맞고 밀리는 모습입니다. 그래도 긍정적인 면을 보자면 월봉 60일선에서 지지가 나오고 있다는점. 여기서 지지가 계속 이루어지는 경우에 또 한번의 시세가 기대되는 자리인것 같습니다.

 

KBI메탈 주봉

주봉의 흐름도 긍정적인 편인데 강한 매수세가 형성되면서 가파르게 빠른속도로 주가를 끌어 올렸다가 한차례 눌림을 가진후에 매물벽인 3,000원에서 3,500원대를 뚫지 못하고 밀리는 모습입니다. 하지만 갭상승이 나왔던 1,600원대를 지지한후에 다시 상승했고, 현재 다시 눌림목이 나온후에 소폭 상승 하고 있습니다. 흥미로운 점은 장기 이평선이 정배열로 바뀌고 있다는 점이고 이는 장기적으로 봤을때 높은 상승 가능성이 있다고 하겠습니다.

 

KBI메탈 일봉

일봉에서는 조금더 직관적으로 갭상승이 나온 자리를 지지하는것이 보이고, 120일선 저항을 맞아 꼬리가 생긴 위치가 보이네요. 120일선을 지속적으로 터치하고 아래로는 1,600원대를 지지한다면 앞으로 시세가 크게 나올수도 있습니다. 하지만 심리상 1,600원대에서 더 떨어질수도 있습니다. 그렇기 때문에 단기매매로는 매력적인 종목이 아니고 약간 긴 호흡으로 꾸준히 모아가서 1,600~2,000원대 사이에 매수단가를 가져간다면 큰 수익을 기대해볼수 있다고 하겠습니다.